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广发机械周报&高端装备动态:需求已回暖,预期待催化

发布时间:2016-11-06    研究机构:广发证券

经济和政策观察:根据国家统计局数据显示,2016年10月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为51.2%,比上月上升0.8个百分点;其中生产指数和新订单指数分别为53.3%和52.8%,比上月上升0.5和1.9个百分点,均为今年以来的高点,显示生产和市场需求持续回暖。10月份,中国非制造业商务活动指数为54.0%,比上月上升0.3个百分点,是今年以来的高点。

市场表现分析:上周股票市场继续振荡走势,沪深300指数上涨0.68%,创业板指下跌0.93%,机械设备板块上涨1.49%。

机械动态变化:受沙伊两国在OPEC会议上发生冲突的消息影响,国际油价下跌,布油收于45.6美元/桶;根据会议议程,11月30日的OPEC大会前将最终敲定减产协议的细节。随着OLED、曲面玻璃、指纹识别等新技术的推广应用,将带动手机制造工艺、设备的升级换代需求;近期二级市场也密集迎来3C自动化标的,行业关注度上升。

机械行业观点与组合:考虑需求好转,我们给予行业中性偏乐观的总体判断,维持原“持有”评级。近期机械大市值个股先后有所表现,也是对近期需求回暖的体现,但是否能形成一个较长的投资机会,我们认为还是取决于一个中长期预期的形成。建议重点关注2017年稳增长的力度,特别是年底中央经济工作会对明年稳增长的总体规划和策略方向,大市值个股建议关注三一重工、中集集团、中国中车。在行业景气有所回暖的背景下,我们继续重点推荐建立良好增长持续性预期的机械“五朵金花”(华测检测、中金环境、龙马环卫、浙江鼎力、康尼机电)。本周推荐组合为:华测检测、龙马环卫、浙江鼎力、音飞储存、中金环境、康尼机电、天成自控、巨星科技、杰瑞股份、海默科技、华伍股份、明泰铝业、永创智能、江苏神通、东杰智能、海油工程(600583)、黄河旋风等。

风险提示:宏观经济变化导致机械产品需求波动;原材料价格上升压制企业盈利能力;汇率变化导致盈利波动;去产能进度不及预期等。

高端装备热点领域动态跟踪:机器人:工业机器人在上海工博会大放异彩,4个新特点值得关注(资料来源:OFweek机器人网)人工智能:阿里英特尔携手深度布局人工智能(资料来源:财新网)工业4.0:3西门子携手航天科工在华打造数字化工、南昌拟投18.4亿建48个公共停车场(资料来源:智能制造发展联盟、中国停车官网微)3D打印:西安铂力特开发钨合金与铜合金材料的3D打印技术填补国内空白、西门子与阿联酋组织合作推动3D打印发展(资料来源:中国3D打印网)无人驾驶:百度无人车两周后将在乌镇运营(资料来源:腾讯科技)能源装备:中国第一座海上核电站开工可为海岛供电(资料来源:南方日报)。

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