移动版

机械设备行业:需求回暖,中期预期关注稳增长方向和力度

发布时间:2016-10-23    研究机构:广发证券

经济和政策观察:根据国家统计局数据显示,第三季度我国GDP同比增长6.7%,追平前两个季度的增速。前三季度,全国完成固定资产投资(不含农户)同比增长8.2%,比1-8月份加快0.1个百分点,结束了自年初以来投资增速逐步回落的态势。同时,前三季度,规模以上工业增加值同比增长6%,其中一、二、三季度分别增长5.8%、6.1%和6.1%。制造业增加值同比增长6.9%,工业企稳势头有所增强。

市场表现分析:上周股票市场继续振荡走势,沪深300指数上涨0.66%,创业板指下跌0.60%,机械设备板块上涨1.08%。

机械动态变化:由于今年以来房地产和基建的持续复苏,机械行业主要产品销量均有增长:今年1-9月,国内挖掘机销量同比增长12.81%,其中9月同比增长71.4%;金属切削机床1-9月产量同比减少2.4%,而9月产量同比增长14.1%。显示终端投资和机械产品需求均有所回暖。

机械行业观点与组合:考虑需求好转,我们给予行业中性偏乐观的总体判断,维持原“持有”评级。近期机械大市值个股先后有所表现,也是对近期需求回暖的体现,但是否能形成一个较长的投资机会,我们认为还是取决于一个中长期预期的形成。建议重点关注2017年稳增长的力度,特别是年底中央经济工作会对明年稳增长的总体规划和策略方向,个股建议关注中国中车、三一重工、中集集团等。在行业景气有所回暖的背景下,我们继续重点推荐建立良好增长持续性预期的机械“五朵金花”(华测检测、中金环境、龙马环卫、浙江鼎力、康尼机电)。本周推荐组合为:华测检测、龙马环卫、浙江鼎力、音飞储存、中金环境、康尼机电、天成自控、巨星科技、杰瑞股份、海默科技、华伍股份、明泰铝业、永创智能、江苏神通、东杰智能、海油工程(600583)、黄河旋风等。风险提示:宏观经济变化导致机械产品需求波动;原材料价格上升压制企业盈利能力;汇率变化导致盈利波动;去产能进度不及预期等。

高端装备热点领域动态跟踪:机器人:中国每万人使用49个工业机器人(资料来源:北京青年报)人工智能:英特尔牵手科大讯飞,在人工智能领域发力(资料来源:财新网)量子信息:量子信息处理器相关研究获得进展(资料来源:物理评论快报)工业4.0:3M在华成立机器人研磨设计中心、北京投资30亿建智能高速式机械立体停车场、上海出台全国首部快递末端综合服务站标准(资料来源:智能制造发展联盟、智能立体停车新时代、物流技术与运用)3D打印:NNSA完成2.5万个3D打印零部件共节约4500万美元(资料来源:3D打印智造网)无人驾驶:Tesla发布自动辅助驾驶系统Autopilot2.0(资料来源:雷锋网)能源装备:核电关键设备用钢批量国产化实现重大突破(同花顺财经)。

申请时请注明股票名称