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广发机械周报&高端装备动态:OPEC达成冻产共识,优选基本面能够改善的企业

发布时间:2016-10-08    研究机构:广发证券

经济和政策观察:根据国家统计局的数据显示,1-8月份,全国规模以上工业企业实现利润总额40583.6亿元,同比增长8.4%,增速比1-7月份加快1.5个百分点。其中,8月份利润同比增长19.5%,增速比7月份加快8.5个百分点。9月份制造业PMI 为50.4%,与上月持平,继续保持扩张,生产和需求增长平稳,有阶段性趋稳的迹象。

市场表现分析:上周股票市场相对比较疲弱,指数微幅向下调整,沪深300指数下降0.68%,创业板指下降0.76%,机械设备板块下降0.97%。

机械动态变化:近期EIA(美国能源信息署)、API(美国石油协会)原油库存双双大减,上周OPEC 达成冻产共识,国际油价再次攀升至50美元附近,港股相关油服企业(百勤油服和安东油田服务)股价涨幅超过30%。

机械行业观点与组合:考虑宏观和行业因素,继续维持机械行业“持有”评级。油价再次冲击50美元,触及港股油服企业的客户成本敏感区,A 股油气装备企业改善力度有限,出口导向型的企业却能受益,因此我们建议关注积极开拓海外市场的油气装备企业,如杰瑞股份等;自动化板块中,我们强调关注具备一定估值优势,同时基本面迎来边际变化(订单落地和转型预期)的公司,如音飞储存、天奇股份、天成自控等。我们继续重点推荐内生成长性好同时增速加快的企业,其中以机械“五朵金花”(华测检测、中金环境、龙马环卫、浙江鼎力、康尼机电)为代表。本周推荐组合为:华测检测、龙马环卫、浙江鼎力、音飞储存、中金环境、康尼机电、天成自控、巨星科技、杰瑞股份、海默科技、华伍股份、明泰铝业、永创智能、江苏神通、东杰智能、海油工程(600583)、黄河旋风等。

风险提示:宏观经济变化导致机械产品需求波动;原材料价格上升压制企业盈利能力;汇率变化导致盈利波动;去产能进度不及预期等。

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