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广发机械周报&高端装备动态:表观数据出色,建议关注隐性受益板块

发布时间:2016-09-11    研究机构:广发证券

经济和政策观察:根据统计局最新数据数据,8月全国居民消费价格指数CPI同比上涨1.3%,创下2015年10月以来新低,低于1.7%的预期,前值为1.8%。8月工业生产者出厂价格指数PPI同比下滑0.8%,预期为下滑0.9%,7月,PPI下滑1.7%。外汇储备方面,央行数据显示8月末外汇储备余额为31851.67亿美元,较上个月减少158.9亿美元。政策方面,财政部本周取消5家新能源车企中央财政补贴资格。

市场表现分析:上周股票市场整体延续震荡走势,机械板块微涨,沪深300指数涨0.12%,创业板指上涨1.48%,机械设备板块2.38%。

工程机械方面,根据协会统计,8月份挖机销量为4370台,同比增长45%,1-8月累计销量45471台,同比增长8%;重卡方面,根据中汽协数据,8月份国内重型卡车销售49341辆,同比增长44%,创下今年以来月度销量最高增速。发电量方面,7月份中国发电量为5506.1亿千瓦时,同比增长8.2%,为今年以来最高增速,发电量月度同比增速自4月以来一直呈上升趋势。8月的多项工业敏感指标,均显示实体经济需求向好。究其原因,主要是今年房地产销售增速较快,财政基建积极发力,中长期贷款增幅较大。

机械行业观点与组合:考虑宏观和行业因素,继续维持机械行业“持有”评级。我们认为,向好的表观数据能否转化为真实需求以及改善力度和持续性值得思考。当实体经济好于预期时隐藏在显性数据下的,是没有指标跟踪的隐性行业的改善,其中的优质成长性企业有望实现增速加快带来的业绩与估值双升,尤其值得关注。我们近期一直推荐的“五朵金花”大多属于这个范畴。本周推荐组合为:华测检测、龙马环卫、浙江鼎力、中金环境、康尼机电、天成自控、巨星科技、杰瑞股份、海默科技、华伍股份、明泰铝业、永创智能、江苏神通、东杰智能、海油工程(600583)、黄河旋风等。

风险提示:宏观经济变化导致机械产品需求波动;原材料价格上升压制企业盈利能力;汇率变化导致盈利波动;去产能进度不及预期等。

机器人:苗圩:年内在增材制造、机器人领域再建1-2家创新中心(资料来源:新浪财经);人工智能:英特尔收购初创公司Movidius,深入机器视觉战场(资料来源:新浪科技);无人驾驶:百度获得加州第15张无人驾驶汽车测试牌照(资料来源:雷锋网);工业4.0:工信部110个项目入选智能制造试点示范专项行动(资料来源:新浪财经);三亚市立体停车楼项目获投资5269万(资料来源:三亚日报);3D打印:GE收购3D打印机制造商SLM和Arcam(资料来源:中国产业信息网)。

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